ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ И ПЛАНИРОВАНИЕ

 

 

Проблемы и методы прогнозирования и планирования

 

 

 

Прогноз по методу пропорциональной зависимости показателей от объема реализации будет достаточно обоснованным, если каждую статью актива и пассива увеличить в той же пропорции, в которой растет реализация. Такое предположение иногда является верным, но бывают случаи, когда оно не соответствует действительности.

 

Эффект экономии от расширения масштабов производства имеет место при наличии широкой номенклатуры активов; в этом случае основные аналитические коэффициенты меняются с течением времени по мере увеличения размера фирмы. Например, часто предприятию необходимо поддерживать на прежнем уровне запасы сырья и материалов, даже если объем реализации совсем низок. Тогда по мере расширения объемов реализации запасы имеют тенденцию расти не такими быстрыми темпами, как реализация, поэтому величина отношения запасов к объему реализации снижается.

 

Ступенчатый рост активов имеет место во многих отраслях в силу ряда технических причин. Предприятию приходится увеличивать основные средства не постепенно, а крупными дискретными порциями. Например, в химической промышленности наблюдается значительная отдача от масштаба в использовании оборудования, поэтому, когда химические предприятия расширяют свои производственные мощности, им следует увеличивать их сразу в существенных масштабах. Это означает периодический скачкообразный рост основных средств по мере роста объема реализации.

 

Цикличные или сезонные изменения являются еще одной причиной, по которой пропорциональная зависимость показателей бюджетов — будущих отчета о прибылях и убытках и баланса от объема реализации — нарушается.

 

Методы прогнозирования. На практике в основном используют четыре метода прогнозирования: 1) простая линейная регрессия; 2) нелинейная регрессия; 3) множественная регрессия и 4) специализированные методы прогнозирования.

Простая линейная регрессия часто применяется для оценки потребности в активах. Это могут быть потребности в коммерческих расходах, дебиторская задолженность, запасы, основные средства.

 

Нелинейная регрессия также нередко используется в прогнозировании, так как линия регрессии может быть параболой, синусоидой и любой другой кривой. Однако для получения параметров уравнений нелинейной регрес

сии необходимо использовать специальные пакеты программ прикладной статистики, например SPSS.

 

Множественная регрессия используется для получения уравнений, показывающих влияние на какой-либо показатель не одного, а нескольких факторов. Например, уровень запасов может зависеть как от объема реализации, так и от числа наименований реализуемой продукции.

 

Специализированные методы прогнозирования. В прогнозировании может использоваться подход, суть которого состоит в разработке отдельных прогнозных моделей для каждой переменной. Выбор моделей определяется теоретическими соображениями и опытом.

 

Компьютеризированные модели финансового планирования являются в настоящее время одним из основных инструментов финансового менеджера. Такие модели можно запрограммировать так, чтобы они показывали результаты при разных объемах реализации, различных зависимостях между объемом реализации и производственными ресурсами, при всевозможных прогнозах о ценах на реализуемую продукцию и затратах исходных факторов производства, при разных плановых решениях относительно того, из какого источника придется удовлетворять перспективные финансовые потребности.

 

По разным вариантам таких финансовых планов рассчитываются показатели прогнозной бухгалтерской отчетности, кроме того, прогнозируется уровень чистой прибыли в расчете на обыкновенную акцию и другие показатели, характеризующие уровень риска и доходности, в частности, коэффициент текущей ликвидности, соотношение заемных и собственных средств, отношение доходов к процентным расходам, рентабельность активов, доходность собственного капитала. Такие модели могут быть построены в среде электронных таблиц или это могут быть специальные программы.

 

 

 

Смотрите также:

 

методы и формы управления финансами. Финансы и кредит.

Конкретными методами и формами управления финансами служат: - финансовое планирование; - прогнозирование
- методы пропорциональных зависимостей показателей, включая производственные функции и функции издержек.

 

Принципы и классификация методов прогнозирования.

План и прогноз представляют собой взаимодополняющие друг друга стадии планирования при определяющей роли плана как ведущего звена управления.
ü выбор метода прогнозирования и периода упреждения прогноза

 

Основные проблемы прогнозирования в современной экономике.

...систему методов анализа и планирования развития экономических систем, адекватных
В плане рассматриваемой нами проблемы можно отметить, что прогнозирование выступает
Одним из основных пропорциональных соответствий, которых следует достичь в процессе...