ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ. РИСК И ДОХОДНОСТЬ

 

 

Выбор оптимального портфеля

 

 

 

Оптимальный портфель — это тот единственный из эффективных портфелей, который является наилучшим для конкретного инвестора.

 

При выборе оптимального портфеля решаются две независимые задачи: 1) определение эффективного множества портфелей; 2) выбор из этого эффективного множества единственного, наилучшего для конкретного инвестора.

 

Кривые безразличия «риск — доходность» представляют собой характеристики конкретных инвесторов.

 

Другие инвесторы могут иметь иные предпочтения, которые могут быть представлены подобными кривыми безразличия. Разумеется, абсолютное большинство инвесторов при возрастании риска повышают требовательность к доходности.

 

Портфель, оптимальный с точки зрения инвестора, соответствует точке касания кривой, характеризующей эффективное множество портфелей. Эта точка, обозначенная буквой N, соответствует наиболее высокому уровню удовлетворенности, которого может достичь инвестор.

 

Другой, более осторожный инвестор, возможно, выберет портфель с более низкой ожидаемой доходностью и меньшим уровнем риска, а более агрессивный выберет портфель, доходность которого выше, но одновременно выше и уровень риска.

 

 

 

           

 

 

 

Смотрите также:

 

что такое эффективные портфели - теорема о существовании...

Ключ к решению проблемы выбора оптимального портфеля лежит в теореме о существовании эффективного набора портфелей, так называемой границы эффективности. Суть

 

Инвестиции. Портфельное инвестирование - основы управления...

31. Выбор инвестиционного портфеля. 32. Задача Марковица. 33. Математические методы на финансовом рынке.
Нахождение оптимального портфеля. Оптимизация инвестиционного портфеля по методу Шарпа.

 

теории Марковица - как найти оптимальный портфель

Нахождение оптимального портфеля. В теории Марковица инвесторы стремятся сформировать портфель ценных бумаг, чтобы максимизировать получаемую полезность.