ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

 

 

Теория ценообразования опционов

 

 

 

Опцион — это право (но не обязательство) купить или продать какие-либо активы по заранее оговоренной цене в течение определенного периода.

 

Опцион может быть реализован или нет — в зависимости от решения его держателя.

 

Формализованная модель ценообразования опционов (Option Pricing Model — ОРМ) была предложена в 1973 г. Фишером Блэком и Майроном Шоулзом.

 

В управлении финансами предприятий она применяется для объяснения характерных особенностей таких финансовых инструментов, как варранты и конвертируемые ценные бумаги.

 

В последнее время она используется для объяснения выгод сделок с новыми продуктами, которые, по сути, являются опционами на возможные продукты в будущем, при анализе прекращения арендных соглашений или отказа от реализации проектов, а также в других ситуациях.

 

 

 

 

 

 

 

 

Смотрите также:

 

Оценка опционов. Модель опционного ценообразования Блэка...

Важной основой для успешного проведения операций с опционами является понимание модели опционного ценообразования Блэка - Шоулза.

 

ОПЦИОНЫ. Использование метода реальных опционов...

В настоящее время теория опционов развивается в направлении реальных активов. Метод реальных опционов рассматривает методологию хеджирования портфелей...