Разработка бизнес-плана

 

Финансовый план. Финансовые показатели деятельности фирмы

 

 

 

Финансовый план

 

Управление финансовой деятельностью тесно связано с управлением производственной и коммерческой деятельностью фирмы. Финансовая деятельность отражается прежде всего в следующих документах:

•          бухгалтерском балансе фирмы;

•          отчете о движении денежных средств фирмы;

•          отчете о финансовых результатах фирмы.

 

В бизнес-плане различают два вида финансового планирования: долгосрочное и краткосрочное. Определение потребности в капитале - основа долгосрочного финансового планирования, позволяющая осуществить выбор и сроки получения кредитов, разделить капитач на собственный и заемный.

 

Важнейшее место в финансовой политике фирмы занимают два основных источника, обеспечивающих формирование собственных средств, - ускоренная амортизация и резервный фонд. Последний определяется результатами деятельности фирмы и зависит от стабильности дохода, состояния платежеспособности, регулярности денежных поступлений, перспектив конъюнктуры.

 

Заемные денежные средства используются в период оживленной конъюнктуры. Заемные средства привлекаются в расчете на то, что прибыль перекроет издержки на оплату процентов за кредит.

 

Цель этого раздела - выявить, каковы будут доходы от продаж и прибыль за первый и последующие годы как результат выбранной финансовой стратегии. Один из основных вопросов: как много потребуется средств для инвестиций и поддержания дела в рассматриваемом периоде? Финансовый план выявляет потенциал дела. Он должен быть представлен в бизнес- плане в виде расписания по финансированию (для вновь начатого дела все оценки являются прогнозными).

 

Для нового дела предсказание поступления денежных средств является более важным, чем предсказание прибылей, так как оно детализирует сумму и время притока и оттока денег. Обычно уровень прибылей (особенно в стартовый период) недостаточен для финансирования нужд по операциям. Прогноз уровня продаж и расходов, предсказание поступления денег укажут пик требований к капиталу, определят необходимость в возможных изменениях в некоторых критических обстоятельствах, дополнительном финансировании.

 

Вам предстоит определить допустимость и формы изменений в обязательствах, как и на каких условиях может быть получено дополнительное финансирование, как может быть возвратен кредит. Эта информация становится частью прогноза поступления денег.

Финансовые прогнозы составляются на 5 лет на 1-й год - помесячно, на последующие два года - поквартально и последние два года - по годам.

 

При работе фирмы на внешнем рынке, где особенно велик финансовый риск, рекомендуется использовать специальные методы регулирования платежей (аккредитивы, инкассо без документов, платеж на открытый счет и др.) и по возможности иметь полную информацию о финансовом положении клиента. Такую информацию можно получить через банки или специальные фирмы. Существуют специальные виды страхования, охватывающие кредитный риск.

 

В бизнес-плане отражаются названные направления финансовой деятельности, включая предварительную оценку эффективности инвестиций.

 

Системы бухгалтерского учета и огчетности в России и за рубежом отличаются друг от друга, и поскольку цель российской фирмы состоит в том, чтобы сотрудничать с западными партнерами или получить инвестиции от них, фирма должна составить финансовые документы по западным образцам. В целом партнера интересует кредитоспособность, т. е. финансовое состояние фирмы, оценка затрат на ее организацию и функционирование, ведомость прибылей и убытков, балансовая ведомость и кассовый план. За рубежом все эти документы имеют определенный стандарт.

 

Чтобы подтвердить кредитоспособность фирмы, необходимо представить предполагаемому зарубежном партнеру ведомость прибылей и убытков, а также балансовый отчет фирмы за текущий год (прогноз) и за 2-3 предшествующих года. Дело в там, что зарубежные корпорации обязаны публиковать подобные документы, поэтому бухгалтерский отчет фирмы не может быть конфиденциальным. Кроме того, можно попросить эти финансовые документы у предполагаемого западного партнера. И это должно убедить его в том, что он имеет дело с солидной фирмой.

 

Для кредитора необходим детальный перечень издержек ( 6.21), связанных с пуском производства, вместе с полными эксплуатационными расходами.

 

Финансовые показатели деятельности фирмы

 

В конце финансового плана следует дать оценку по основным финансовым показателям деятельности фирмы.

Чистый доход к продажам определяется делением прибыли после уплаты налогов на объем продаж за год.

Текущий коэффициент состояния активов и пассивов фирмы равен отношению текущих активов к текущим обязательствам. Большинство фирм рассматриваются как финансово здоровые, когда этот показатель равен или больше 2.

 

Рентабельность рассчитывасзся делением чистой прибыли на инвесзированный капитал.

Для зарубежного партнера вложение капитала в российскую экономику является рискованным предприятием. За рубежам подобные вложения осуществляются, если возврат на капитал не меньше 4<t~60%.

 

Предложения по уровню финансирования (степени финансового участия зарубежного партнера)

Этот подраздел бизнес-плана должен отражать:

•          количество денег, которые потребуются;

•          время, когда будет необходимость в них;

•          возможности их использования.

 

На основе проектируемого бухгалтерского баланса и оценки того, сколько денег необходимо в период от 3 до 5 лет для развития и расширения бизнеса, можно определить, сколько из них будет получено от западного партнера и сколько - через займы у других организаций; какова доля участия российского партнера, если создается совместное предприятие.

 

Инвесторы хотят узнать, как будет потрачен капитал, в частности, сколько средств будет использовано на НИОКР, оборудование, маркетинг и пополнение оборотного капитала, В связи с этим необходимо привести планы расчетов с инвесторами, многие из которых положительно относятся к планам перевода фирмы в акционерное предприятие, когда акции этого предприятия свободно продаются и покупаются на фондовой бирже. Такой переход может планироваться через 5-7 лет.

 

Использование кредита и ожидаемый эффект

 

Результативность использования кредита имеет важное значение независимо от того, будет ли финансироваться фирма за счет собственных средств или заемных.

В данном разделе должны содержаться ответы на следующие вопросы.

1.         На какие цели будет израсходована ссуда? Ответ может быть дан в общей форме - функционирующий капитал, новое оборудование, запасы и т. д.

2.         Что конкретно будет приобретено?

3.         Кто является поставщиком фирмы?

4.         Сколько стоит эта покупка?

5.         Какая модель или марка машины будет приобретена?

6.         Какую сумму нужно заплатить в виде налогов, платы за установку и доставку оборудования?

Представителям банка небезынтересно знать, на что потрачены деньги, потому что все купленное фирмой послужит залога» ссуды.

Оцените возможную выгоду от аренды части капитального оборудования и помещений как альтернативы их приобретения в частную собственность. При наличии денег последнее может оказаться более выгодным.

В аренде есть свои преимущества: по мере роста фирмы можно маневрировать основным капиталом. Аренда дает некоторые налоговые льготы. Посоветуйтесь со своим бухгалтером.

7.         Как использование ссуды повысит прибыльность фирмы?

Проценты за кредит - это прямой вычет из дохода. Прибегая к ссуде или вкладывая собственные деньги, фирма должна знать, как сработают эти деньги, какой доход принесут. Необходимо убедиться, что прибыль от использования кредита выше затрат по его привлечению.

 

Пока не завершена работа над финансовой частью плана, нет возможности привести точные цифры, характеризующие использование и ожидаемый эффект от кредита. Тем не менее стоимость элементов основного капитала, которые планируется приобрести, а также расчетная величина функционирующего капитала могут и должны быть отражены. Всегда можно отказаться от намеченного варианта в пользу более скромного, если этого потребует состояние финансов.

 

 

 

 Смотрите также:

 

Составление финансового плана. Структура финансового плана.

Структура финансового плана. Финансовый план составляется в виде баланса доходов и расходов, который выражает в денежной форме результаты хозяйственно-финансовой деятельности,

 

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ Финансовый план в качестве...

Финансовый план в качестве неотъемлемой части бизнес-плана обсуждался нами в гл. 7
В нашем примере показатели за июль месяц взяты из плана поступлений и выплат фирмы
При проведении анализа хозяйственной деятельности новому предприятию потребуется оценить...

 

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН. Цель финансового раздела бизнес-плана...

Во многих отношениях финансовый план наименее гибкая по форме часть бизнес-плана. Хотя фактические значения показателей будут меняться, каждый план
В план следует включить текущий баланс компании (для новых фирм — баланс на момент начала деятельности), а...