Эффективные портфели

 

 

 

 

Ключ к решению проблемы выбора оптимального портфеля лежит в теореме о существовании эффективного набора портфелей, так называемой границы эффективности.

 

Суть теоремы сводится к выводу о том, что любой инвестор должен выбрать из всего бесконечного набора портфелей такой портфель, который:

 

1.         Обеспечивает максимальную ожидаемую доходность при каждом уровне риска.

 

2.         Обеспечивает минимальный риск для каждой величины ожидаемой доходности.

 

Набор портфелей, которые минимизируют уровень риска при каждой величине ожидаемой доходности, образуют так называемую границу эффективности.

 

Эффективный портфель - это портфель, который обеспечивает минимальный риск при заданной величине E(r) и максимальную отдачу при заданном уровне риска.

 

Та часть риска портфеля, которая может быть устранена путем диверсификации, называется дивесрифицируемым, или несистематическим риском.

 

Доля же риска, которая не устранятся диверсификацией, носит название недиверсифицируемого, или систематического риска.

 

 

 

Смотрите также:

 

Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов

Эффективный набор портфелей.
Теорема отделения. Рыночный портфель. Эффективная граница при различии в ставках по займам и депозитам.

 

Главной целью формирования инвестиционного портфеля...

Управление портфелем подразумевает искусство распоряжаться набором различных видов
Инвестиционный портфель

 

практическая проверка действенности и эффективности...

Обычно эта мера вполне эффективна, хотя иногда н бывают претензии к командам, которые окончили работу не.
Б — аукцион портфелей директоров игровых организаций; В — набор кадров в организацию