Регулирование инвестирования в ценные бумаги

 

 

 

 

В области регулирования вложений в ценные бумаги основная стратегическая задача заключается в обеспечении неукоснительного соблюдения правил действия всех субъектов рынка ценных бумаг, чтобы осуществить главную макроэкономическую функцию, а именно мобилизацию свободных ресурсов для развития экономики и формирование надежных и доходных инструментов сбережения для населения.

 

Органы государственного регулирования используют различные методы и принципы. Методы регулирования подразделяются на:

•          институциональные

•          функциональные

 

Институциональные методы - это такие методы, с помощью которых осуществляется регулирование финансового положения инвестиционных институтов и качественного управления ими. К их числу относится установление требований к размеру собственных средств профессиональных участников фондового рынка, регулирование структуры активов и пассивов, ограничение на участие в рисковых операциях и т. д.

 

Функциональные методы - это методы, которые связаны с установлением правил совершения определенных операций. Так, требование вести учет клиентских ценных бумаг отдельно от собственных какого-либо финансового института относится к методам функционального регулирования.

 

Основными принципами государственного регулирования инвестиций в ценные бумаги являются:

1.         Принципы единства нормативной базы, режима и методов регулирования рынка на всей территории РФ;

2.         Принципы минимального государственного вмешательства и принцип максимального саморегулирования. Данный принцип означает, что государство регулирует деятельность участников рынка ценных бумаг в тех случаях, где это абсолютно необходимо. Поскольку интересы государства и участников рынка во многом совпадают, и в частности в сфере поддержки ликвидности и стабильности рынка, управления рисками, снижении возможности для злоупотреблений, то возникает необходимость осуществить саморегулирование. Последнее предполагает передачу части функций государства в области нормотворчества и контроля профессиональным участникам рынка, которые объединяются в саморегулируемые организации.

 

Эффективная деятельность саморегулируемых организаций основана на том, что участники рынка лучше, чем кто-либо другой, знает, какие требуются на практике механизмы контроля и учета, как проявляются нарушения, они заинтересованы в соблюдении адекватных этических норм;

3.         Принцип равных возможностей, заключающийся в том, что отсутствуют какие-либо преимущества у того или другого участника рынка ценных бумаг перед органами регулирования;

4.         Принцип преемственности в развитии системы регулирования рынка, означающий, что она должна быть нацелена на установленные долгосрочные ориентиры и могла бы адаптироваться к происходящим изменениям.

Основными объектами регулирования в этой области являются:

•          эмитенты ценных бумаг и организации, привлекаемые эмитентами (регистраторы, аудиторы и т.д.);

•          профессиональные участники рынка ценных бумаг;

•          инвесторы и организации, занимающиеся управлением инвестиций;

•          саморегулируемые организации.

Наряду с правовым регулированием в нашей стране создается система регулярного контроля, надзора, обеспечивающего поддержание правопорядка на рынке ценных бумаг.

Система надзора включает:

•          Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг (в настоящее время - Федеральная служба по финансовым рынкам - ФСФР);

•          региональные отделения ФСФР;

•          лицензирующие органы (имеющие генеральную лицензию);

•          саморегулируемые организации.

Эта система позволяет распределить отдельные функции между соответствующими органами и более эффективно обеспечивать соблюдение законодательства всеми участниками рынка ценных бумаг.

 

 

Смотрите также:

 

Управление портфелем ценных бумаг. Акции. Векселя. Облигации.

Ценные бумаги. Право. Финансовый менеджмент. Операции с ценными бумагами. Управление портфелем ценных бумаг.
· регулирование состава портфеля; · поддержание его ликвидности; · получение дохода. Прежде чем составлять портфель ценных бумаг, ставят...

 

Инвестирование в иностранные ценные бумаги.

Международному инвестированию может также препятствовать разница в организации рынка и в методах торговли ценными бумагами. Для торговли ими существуют 3 основных рыночных механизма.

 

Эмитенты. Инвесторы. Фондовые посредники брокеры.

Существуют следующие основные группы участников РЦБ: - эмитенты – те, кто выпускает ценные бумаги в обращение
- государственные органы регулирования и контроля – в РФ включают высшие органы управления (Президент, Правительство), министерства и ведомства...

 

§ 5. Маркетинг операций с ценными бумагами

Вложения в ценные бумаги, управляемые как единое целое, рассматриваются в качестве портфеля ценных бумаг. Управление портфелем ценных бумаг (ЦБ) - это планирование, анализ и регулирование состава портфеля...