Инвестиционные возможности с использованием фьючерсов

 

 

 

 

Фьючерсный контракт - это соглашение между двумя частными лицами (покупателем и продавцом) на доставку определенного товара в заранее оговоренное время по обусловленной цене.

 

Фьючерсам присущи несколько основных черт:

•          они стандартизированы с точки зрения контрактной спецификации - типа, количества и качества товара, даты поставки товара;

•          фьючерсные сделки совершаются на специально предназначенных для этого биржах, ассоциативным членом которых являются клиринговые палаты, предоставляющие обоим сторонам фьючерсной сделки гарантии ее совершения;

•          при совершении фьючерсных сделок используется маржа;

•          фьючерсный контракт может быть перепродан другому инвестору;

•          торговля фьючерсами регулируется специальными органами.

 

Данные черты делают фьючерс ценной бумагой, сделки с которой могут совершаться непрерывно за время действия фьючерса.

 

В этой связи операции с фьючерсами во многом похожи на сделки с акциями - и те, и другие осуществляются на биржах, клиенты при этом пользуются практически аналогичными видами поручений , операции на самой бирже проводят только ее члены и др.

 

Но имеются и принципиальные отличия:

•          покупка акций означает непосредственное их приобретение, тогда как покупая фьючерс, его владелец вовсе не становится владельцем основного средства, на которое заключена фьючерсная сделка, вплоть до окончания срока контракта, когда средство будет доставлено продавцом фьючерсного контракта его покупателю;

•          фьючерсные контракты требуют более значительных сумм заемных средств. При покупке акций первоначальная маржа значительно выше (более 50% стоимости приобретаемой акции), тогда как при покупке фьючерсного контракта такая маржа не превышает 20% суммы сделки;

•          цены акций могут изменяться вне всяких ограничений. Сделки с фьючерсами обязательно предусматривают лимиты, в пределах которых допускается изменение цен контрактов. Если этот уровень будет превышен, сделки прекращаются;

•          нет никаких ограничений в короткой продаже фьючерсов, тогда как для акций запрещается короткая продажа в случае тенденции к снижению их цены;

•          сделки с фьючерсами значительно проще, поскольку отсутствуют дивидендные выплаты, консолидация и дробление фьючерсов;

•          при сделках с акциями допускаются "некруглые лоты" , то есть не равные 100 акциям. Фьючерсные контракты совершаются только на стандартные лоты;

•          фьючерсные контракты действуют в течение нескольких месяцев, реже 1-2 лет, тогда как время действия акций практически не ограничено

•          как и в случае опционной торговли, фьючерсные контракты предполагают конкретные месяцы окончания контракта. Сроки действия фьючерсных контрактов и месяцы их окончаний различны для разных типов основных средств. Для акций сроков их окончания не вводится.

 

 

Смотрите также:

 

ФЬЮЧЕРСЫ. Курс фьючерсов. Система следования тренду...

Предположим, фактический курс фьючерса составляет 2075, а сглаженное среднее значение — 2084. Ваше "стоп-поручение" гласит: покупка по последней цене одного фьючерсного контракта на

 

ФЬЮЧЕРСЫ. Сделки с фьючерсами. Основы

Фьючерсный контракт — это определенное обязательство между продавцом и покупателем контракта.
Правда, при плохом урожае он не имеет возможности получить явно более высокую рыночную цену.
Второй сферой использования фьючерсов является спекуляция.

 

Виды биржевых сделок и их цели. Все сделки...

Все сделки, которые совершаются на биржах, предполагают использование стандартных контрактов. Поскольку эти контракты не предполагают немедленную и обязательную поставку товара, они получили название фьючерсных контрактов (фьючерсов).

 

ФЬЮЧЕРСЫ издержки при торговле фьючерсами. Значение маржи

Если вы покупаете фьючерсный контракт на индекс DAX и
Самым ценным во фьючерсах является их гибкость и возможность использования "стоп-отметок".

 

Фьючepcнaя тоpгoвля – этo фopмa биpжeвoй тоpгoвли биpжeвым...

13.1. пohяtиe фьючepchoй topгobли и фьючepchoгo kohtpakta. Фьючepcнaя тоpгoвля – этo фopмa биpжeвoй тоpгoвли биpжeвым тoвapoм пocpeдcтвoм фьючepcныx (cpoчныx) кoнтpaктoв.

 

Классификация опционов в зависимости от их действительной...

До октября 1982 г. в мире применялись опционы на фьючерсы только на два товара. В настоящее время опционы на фьючерсные контракты заключаются

 

Фьючерс, или фьючерсный контракт - это стандартный договор...

КОНТРАКТ ФЬЮЧЕРСНЫЙ. Фьючерсы и опционы - соглашение...
Все сделки, которые совершаются на биржах, предполагают использование стандартных … и обязательную поставку товара, они получили название фьючерсных контрактов (фьючерсов).

 

ФЬЮЧЕРСЫ. спекуляция опционами и торговля фьючерсами.

Фьючерсный контракт является такой формой спекуляции, у вас имеются две возможности игры на понижение с по мощью фьючерсов.

 

Биржевые срочные операции. Фьючерсные валютные контракты.

Схема заключения фьючерсного контракта. При фьючерсной сделке партнером клиента выступает клиринговая палата соответствующей
Таким образом, валютообменные фьючерсы представляют собой стандартизированные обращающиеся на биржах контракты.

 

Валютные опционы. Форвардные и фьючерсные контракты

Близкие к ним опционы на валютные фьючерсные контракты продаются на Международном валютном рынке.
Именно поэтому компания заплатит существенную надбавку, но избежит возможности стать неплатежеспособной.
Контракты валютными фьючерсами...