направления использования фьючерсных контрактов

 

 

 

 

Выделяют три направления использования фьючерсных контрактов: раскрытие цены, хеджирование и спекуляция.

 

Раскрытие цены. Если предположить, что в момент заключения контракта (например, 10 июня) на продавца и покупателя не оказывалось какого-либо постороннего воздействия, то цена, по которой они договорились провести сделку, отражает их обоюдное мнение о будущей (положим, 25 сентября) цене товара на спот-рынке, то есть цене, по которой можно будет приобрести товар 25 сентября в магазине при немедленном расчете деньгами. Таким образом, сегодняшняя (10 июня) фьючерсная цена раскрывает информацию об ожидаемой, прогнозируемой цене на наличном рынке в то время (25 сентября), когда товар должен быть доставлен продавцом покупателю.

 

Взаимосвязь между сегодняшней фьючерсной ценой (то есть ценой, которая, как предполагают участники сделки сегодня, установится на наличном рынке в будущем) и фактической ценой, которая на самом деле будет наблюдаться в будущем, существует, поэтому, используя информацию о сегодняшних фьючерсных ценах, инвесторы могут сделать вывод о том, каким образом участники фьючерсного рынка прогнозируют будущие цены. Это позволяет им делать соответствующие инвестиционные решения.

 

Хеджирование является главным направлением применения фьючерсных контрактов. Хеджирование (от английского hedge - ограждать) означает страхование сделки от возможных потерь. С помощью хеджирования и покупатель, и продавец стараются обезопасить себя от возможных колебаний цены основного товара.

 

Суть хеджирования состоит в том, что потенциальные участники сделки купли - продажи основного товара стремятся одновременно занять длинную и короткую позиции на рынке основного товара и на рынке фьючерсов: продавец товара занимает длинную позицию на рынке основного товара, поэтому он продает фьючерс и становится в короткую позицию на рынке фьючерсов. В этом случае он страхует себя от неблагоприятного изменения цены основного товара. Покупатель товара, имея короткую позицию на рынке основного товара, должен купить фьючерс и занять на рынке фьючерсов длинную позицию. Тогда и он страхует себя от потерь.

 

Спекуляция - важная составляющая фьючерсного рынка. Спекулянт пытается получить выгоду за счет изменения цены товара. Он идет на значительный риск, которого как раз пытаются избежать хеджеры. Спекулятивная сделка очень краткосрочная (порой - несколько минут), и спекулянт действует только на фьючерсном рынке - как таковой, основной товар ему вообще не нужен. Спекулянты значительно повышают ликвидность фьючерсов и активность фьючерсных бирж. Но, следует подчеркнуть, что спекуляция на фьючерсах - очень рисковая игра.

 

 

Смотрите также:

 

Хеджирование и биржевая спекуляция. Xeджиpoвaниe нa биpжe.

B пpaктикe биpжeвoй тopгoвли paздeляют xeджиpoвaниe и cпeкyляцию. Xeджиpoвaниe – этo биpжeвoe cтpaxoвaниe oт нeблaгoпpиятнoгo измeнeния цeны, ocнoвывaющeecя нa paзличияx в динaмикe цeн peaльныx товapoв и цeн фьючepcныx кoнтpaктoв

 

B пpaктикe биpжeвoй тоpгoвли paздeляют xеджиpoвaниe...

Биpжeвoй cпeкyляциeй oбычнo зaнимaютcя члeны биpжи и вce жeлaющиe (oбычнo чaстныe лицa) cыгpaть нa paзницe в динaмикe цeн фьючерсных контрактов., зaнимaющимиcя xеджиpoвaниeм,

 

ФЬЮЧЕРСЫ. Сделки с фьючерсами. Основы

Фьючерсный контракт на индекс DAX содержит стократное значение индекса DAX.
1.2. Сфера использования — обеспечение и спекуляция.
Это означает, что при "хеджировании"

 

Основные направления использования производных...

фьючерсного контракта, а только право. СТРАХОВОЕ ХЕДЖИРОВАНИЕ. Особый способ использования опционов пут -