Риски финансовых инвестиций

 

 

 

 

С формированием и управлением портфелем ценных бумаг связан инвестиционный риск. Под последним, в общем случае, понимают возможность (вероятность) неполучения ожидаемого дохода от портфеля. Однако чаще риск инвестирования в портфель ценных бумаг трактуется как риск полной или частичной потери вкладываемого капитала и ожидаемого дохода.

 

Риски, связанные с формированием и управлением портфелем ценных бумаг, принято делить на два вида:

-          систематический (недиверсифицируемый) риск;

-          несистематический (диверсифицируемый) риск.

 

Систематический риск обусловлен общерыночными причинами

- макроэкономической ситуацией в стране, уровнем деловой активности на финансовых рынках. Этот риск не связан с какой-то конкретной ценной бумагой, а определяет общий риск на всю совокупность вложений в фондовые инструменты. Считается, что систематический риск нельзя уменьшить путем диверсификации, поэтому он является недиверсифицируемым. При анализе воздействия систематического риска инвестору следует оценить саму необходимость инвестирования в портфель ценных бумаг с точки зрения существующих альтернатив для вложения своих средств.

 

Основными составляющими систематического риска являются:

•          риск законодательных изменений (например, изменение налогового законодательства);

•          инфляционный риск - снижение покупательной способности рубля приводит к падению стимулов к инвестированию;

•          процентный риск - риск потерь инвесторов в связи с изменением процентных ставок на рынке. Особенно это сказывается на ценных бумагах с фиксированным доходом (облигациях), цена и суммарный доход которых зависят от колебаний процентной ставки;

•          политический риск - риск финансовых потерь в связи с политической нестабильностью и расстановкой политических сил в обществе;

•          валютный риск -риск связанный с вложениями в валютные ценные бумаги, обусловленный изменениями курса иностранной валюты.

 

Несистематический риск - риск, связанный с конкретной ценной бумагой. Этот вид риска может быть снижен за счет диверсификации, поэтому его называют диверсифицируемым.

 

Он включает такие важные составляющие как:

•          селективный риск - риск неправильного выбора ценных бумаг для инвестирования вследствие неадекватной оценки инвестиционных качеств ценных бумаг;

•          временной риск - связан с несвоевременной покупкой или продажей ценной бумаги;

•          риск ликвидности - возникает вследствие затруднений с реализацией ценных бумаг портфеля по адекватной цене;

•          кредитный риск - присущ долговым ценным бумагам и обусловлен вероятностью того, что эмитент оказывается неспособным исполнить обязательства по выплате процентов и номинала долга;

•          отзывной риск - связан с возможными условиями выпуска облигаций, когда эмитент имеет право отзывать (выкупать) облигации у их владельцев до срока погашения. Необходимость отзыва предусматривается на случай резкого снижения уровня процентной ставки;

•          риск предприятия - зависит от финансового состояния предприятия - эмитента ценных бумаг, включенных в портфель. На уровень этого риска оказывает воздействие инвестиционная политика эмитента, а также уровень менеджмента, состояние отрасли в целом и др.;

•          операционный риск - возникает в силу нарушений в работе систем (торговой, депозитарной, расчетной, клиринговой и др.), задействованных на рынке ценных бумаг.

 

 

Смотрите также:

 

Финансовые риски | Бизнес, инвестиции, право

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств).
Совокупность системных и несистемных рисков называют риском инвестиций.

 

Риски финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции сопровождаются следующими видами рисков: капитальный риск (общий риск на все вложения в ценные бумаги, риск того, что инвестор не сможет их вернуть...

 

Управление финансовыми рисками. Классификация...

Инвестиции. Ценные бумаги. Право. Управление финансовыми рисками.
2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

 

управляющая компания. Инвестиции без риска: миф...

С УК «Столичная Финансовая Корпорация» выгодные инвестиции могут быть действительно
Все риски управляющая компания