Инвестиционный пай

 

 

 

 

Инвестиционный пай - это именная ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение денежных средств в размере, определяемом на основе стоимости имущества паевого инвестиционного фонда, который выпускает пай.

 

Каждый инвестиционный пай дает владельцу одинаковые права. Количество и форму паев определяет управляющая компания.

 

Цена инвестиционного пая определяется в соответствии со стоимостью чистых активов фонда в расчете на один пай. Стоимость чистых активов фонда (СЧА) - это разность всех активов фонда, оцененных по рыночной цене, или (в случае невозможности ее определения) по иной установленной процедуре и всех обязательств фонда.

 

Стоимость чистых активов в расчете на один пай фонда принято называть стоимостью пая. Конкретные правила расчета стоимости чистых активов в зависимости от фонда структуры описаны в Постановлениях ФКЦБ.

 

В фонде открытого типа стоимость каждого пая рассчитывается регулярно с определенными интервалами. Паи продаются и выкупаются по цене, рассчитанной на основе стоимости пая, однако цена может не совпадать со стоимостью.

 

Цена продажи (размещения) превышает стоимость на величину надбавки. Цена покупки (выкупа) пая у инвестора ниже стоимости пая на размер скидки.

 

Надбавка и скидка используются для покрытия издержек на организацию процесса продаж и выкупов. В тех фондах, которые не используют надбавку и скидку (чаще всего это фонды, осуществляющие вложения в государственные ценные бумаги), паи продаются и выкупаются по цене, равной их стоимости.

 

Цена пая фонда закрытого типа определяется спросом и предложением на рынке, где обращаются эти паи. Разумеется, цена пая, стихийно устанавливаемая рынком, соотносится в большой степени с расчетной величиной стоимости пая. Однако обычно имеется какая-то разница между рыночной ценой и стоимостью пая.

 

Если рыночная цена пая больше его стоимости, то говорят, что существует премия. Если рыночная цена ниже стоимости пая, то говорят, что пай продается с дисконтом.

 

Как правило, когда пай продается с премией, это отражает положительное мнение инвесторов по поводу инвестиционной политики фонда и соответствующими доходами для инвесторов.

 

 

Смотрите также:

 

ПИФ Расходы и налоги пайщика. Как стать пайщиком...

Это прямые расходы пайщика. Максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5 процента расчетной стоимости инвестиционного пая.

 

Пифы паевые инвестиционные фонды

В результате определяется стоимость одного инвестиционного пая, которая является базой для установления цены размещения пая.

 

Определение стоимости акций паев инвестиционных фондов.

ти инвестиционных фондов, является стоимость чистых активов фонда.
(в) Стоимость акции (пая) = а/б 10 рублей. (г) Надбавка, взимаемая при продаже акции (пая) инвестору.

 

ПИФ Бизнес и инвестиции. Доход пайщика

Именно поэтому, как отмечено выше, владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением стоимости паев.